根据证监会有关规定，如果发起人以实物资产投入了企业，则以发起方式设立的ＩＰＯ（首次公开发行股票）公司可以依据资产评估结果进行调账。但由于评估基准日与评估调账日之间一般会有一段时间间隔，在这段间隔中存货、固定资产、无形资产等的结转及摊销是以评估值还是以账面值进行，将会对分配给主发起人的利润产生影响，从而对主发起人投入股份公司的资产价值产生影响。目前在实务处理中，大多数ＩＰＯ公司均以评估值为基础进行成本结转、计提折旧和分期摊销，在其招股说明书中，对上述事项的表述为“投入股份公司的资产以评估值入账，并以此为基础进行了成本结转、计提折旧和分期摊销，上述会计处理不会造成发起人出资不实”。这样的会计处理，代表了目前ＩＰＯ公司对资产评估
调账会计处理方式上的主流。
　　一、问题的提出
　　ＩＰＯ公司在评估基准日至评估调账日期间，以评估值为基础进行成本结转、计提折旧和分期摊销，并将以其为基础而得出的利润分配给主发起人，是基于以下理由：在发起人协议中，各发起人认同的资产价值是评估基准日当日各发起人拟投入股份公司的净资产的评估价值。因此，在评估基准日到评估调账日之间，这些资产发生变动产生损益而得到的变动后净资产如果超过了评估基准日净资产评估价值，超过部分应该归属于发起人。但由于各发起方所认同的是评估价值，因此对于利润的计算，也应该以评估价值为基础进行，特别是在资产评估增值的情况下，如果以成本值为基础，则会虚增利润，如果将以成本值为基础的利润全额分配给主发起人的话，会导致主发起人投入的资产价值降低，造成出资不实。
　　笔者认为，虽然上述理由导致在实务中较多采用以评估值为基础进行相应的成本结转，但该种处理方法存在以下不足：
　　在评估调账日，即股份公司成立之前，发起人投入的资产仍属于发起人所有，资产所有权并未转移给股份公司，资产仍在发起人的报表上核算，相应的经济业务后果由发起人所承担。对于发起人而言，对此部分资产的核算，应遵循历史成本原则，对成本结转、计提折旧和分期摊销仍然需要以历史成本进行，而非以评估值进行。因此，以评估值进行的成本结转、计提折旧和分期摊销的会计处理是在发起人日常会计核算之外进行的模拟会计处理。即发起人以成本值为基础进行日常的成本结转、计提折旧和分期摊销，核算收益外，再以评估值为基础，模拟进行成本结转、计提折旧和分期摊销，计算出以评估值为基础的模拟利润。
　　可以看出，这种以评估值为基础对利润的模拟计算，是基于企业真实的经济事项，采用与历史成本不同的计量基础。这种在同一经济事项下采用两种计量基础的作法，增加了企业日常核算工作量，特别是在企业日常核算量较大的情况下，更是如此。但是，如果不以评估值为基础进行成本结转，又如何保证发起人出资真实呢？
　　二、举例分析
　　下面我们将从一具体例子中分析得到解决方法。
　　假设一发起人以Ａ公司的净资产，与其他发起人一起共同设立一家股份有限公司。拟投入的Ａ公司２００２年１２月３１日评估基准日的资产负债表（账面值）如下：其中存货共５件，每件２０万元，固定资产以１０年直线法折旧，已折旧５年。假设此例中不考虑税收影响。
　　表一
　　项目　　　金额（万元）　　项目　　金额（万元）
现金　　　　　　１００　　　负债　　　　　１００
存货　　　　　　１００
固定资产　　　　１００
累计折旧　　　　（５０）　　　实收资本　　　１５０
固定资产净值　　　５０　　  　资本公积　　　　０
　　　　　　　　　　　　　    净资产　　　　１５０
资产总额　　　　２５０　　　  负债和净资产  ２５０
　　评估基准日资产评估资产负债表（评估值）如下：
　　表二
　　项目　　　　金额（万元）　 项目　　    金额（万元）
现金　　　　　　　１００　　　 负债　　　　　１００
存货　　　　　　　２００
固定资产　　　　　２００
累计折旧　　　　　（１００）　实收资本　　　１５０
固定资产净值　　　１００　　　资本公积　　　１５０
　　　　　　　　　　　　　  　净资产　　　　３００
资产总额　　　　　４００　　　负债和净资产　４００
　　其中，存货每件评估值为４０万元，增值２０万元，增值幅度１００％；固定资产评估值２００万元，增值１００万元，增值幅度为１１０％。
　　新设立的股份公司评估调账日为２００３年６月３０日。从２００２年１２月３１日至２００３年６月３０日，Ａ公司资产出现了如下变动：出售了２件存货，每件５０万元，已收回现金；固定资产发生累计折旧，计入管理费用。
　　（一）以成本值为基础计算利润
　　１、账务处理
　　（１）借：现金　１００　　　　（２）借：主营业务成本　４０
　　贷：主营业务收入１００　　　　贷：存货　　４０
　　（３）借：主营业务收入１００　（４）借：本年利润４０
　　贷：本年利润　　　　１００　　　贷：主营业务成本４０
　　（５）借：管理费用５　　　　（６）借：本年利润５５
　　贷：累计折旧５　　　　　　　贷：未分配利润５５
　　２、２００３年６月３０日Ａ公司的资产负债表（账面值）为：
　　表三
　　项目　　金额（万元）　　项目　　金额（万元）
现金　　　　　　２００　　负债　　　　　　１００
存货　　　　　　　６０
固定资产　　　　１００
累计折旧　　　　（５５）　　实收资本　　　　１５０
固定资产净值　　　４５　　资本公积　　　　　０
　　　　　　　　　　　　未分配利润　　　５５
　　　　　　　　　　　　净资产　　　　　２０５
资产总额　　　　３０５　　负债和净资产　　３０５
　　３、２００３年６月３０日以表三为基础，根据财政部的相关规定进行评估调账，结果如下：
　　表四
项目　　     金额（万元） 项目　　     金额（万元）
现金　　　　　　２００　　负债　　　　　　１００
存货　　　　　　１２０
固定资产　　　　２００　　实收资本　　　　１５０
累计折旧　　　　１０５　　资本公积　　　　１１０
固定资产净值　　　９５　　未分配利润　　　５５
　　　　　　　　　　　　  净资产　　　　　３１５
资产总额　　　　４１５　　负债和净资产　　４１５
　　（二）以评估值为基础计算利润
　　１、以评估值为基础计算利润，可以认为是将资产评估基准日视为调账日，也就是认为Ａ公司资产在评估基准日已进行评估调账，调账结果与表二相同。下述会计处理即是对上述经营业务以调账结果（评估价值）为基础所进行的会计处理。
　　（１）借：现金　１００　　　　　（２）借：主营业务成本：８０（２×４０）
　　贷：主营业务收入１００　　　　　贷：存货８０
　　（３）借：主营业务收入１００　　（４）借：本年利润８０
　　贷：本年利润　　１００　　　　　贷：主营业务成本８０
　　（５）借：管理费用　１０　　　　（６）借：本年利润　１０
　　贷：累计折旧　１０　　　　　　　贷：未分配利润　１０
　　２、根据上述会计处理结果，编制２００３年６月３１日的资产负债表。
　　表五
　　项目　　金额（万元）　　项目　　金额（万元）
现金　　　　　　２００　　负债　　　　　　１００
存货　　　　　　１２０
固定资产　　　　２００　　实收资本　　　　１５０
累计折旧　　　　１１０　　资本公积　　　　１５０
固定资产净值　　　９０　　未分配利润　　　１０
　　　　　　　　　　　　净资产　　　　　３１０
资产总额　　　　４１０　　负债和净资产　　４１０
　　其中，累计折旧１１０＝１００＋（２００÷１０÷２）
　　（三）两种处理方式的比较
　　１、在以成本值为基础的表四中，因为在评估调账日进行调账，资本公积为调账日现有存货及固定资产评估值与成本值的差额１１０万元，未分配利润为以成本值结转的利润数５５万元。在以评估值为基础的表五中，因为视同在评估基准日就已调账，资本公积为评估基准日已确认的资本公积金额１５０万元，未分配利润为以评估值结转的利润数１０万元。
　　２、存货是以成本值为基础还是以评估值为基础进行结转，对净资产总额并无影响，仅影响净资产中资本公积和未分配利润的分配。如果不考虑固定资产及累计折旧的影响，表四净资产中资本公积包含了剩余３件存贷的评估增值金额６０万元，未分配利润包含了其带来的利润６０万元，对净资产共增加１２０万元；表五净资产中资本公积包含了５件存货的评估增值金额１００万元，未分配利润包含了其带来的利润２０万元，对净资产共增加１２０万元。可以看出，存货是以成本值结转还是以评估值结转在利润分配之前，对净资产金额并无影响。因此，最重要的是利润如何分配。
　　３、如果不对表四中的未分配利润进行分配，表四与表五中净资产数会相差５万元，净资产的差额源于固定资产折旧。表四中的固定资产折旧是以成本值为基础，表五中的固定资产折旧是以评估值为基础。
　　三、笔者的解决思路
　　基于上述实例的分析，笔者认为，由于在进行利润分配前，存货是否以成本值或评估值进行结转对净资产总额没有影响，影响的仅是资本公积与未分配利润之间的金额分配。那么，我们是否可以考虑下面的一种作法：
　　１、以成本值为基础，进行评估基准日至评估调账日之间的存货成本结转、固定资产折旧、无形资产摊销等会计处理；
　　２、假设在评估基准日，发起人应认购金额为Ｍ元，在评估调账日，锁定发起人应认购金额Ｍ元。具体作法为：
　　在评估调账日经过评估调账后，公司净资产为Ｘ元（含以成本值为基础计算得出的未分配利润Ｙ元）。上述净资产中的Ｙ元作为发起人应享有的收益应分配给发起人。但由于Ｙ元是以成本值为基础计算得出的，与以评估值为基础而得出的利润之间存在差额，因此进行分配时，不能将Ｙ元全额分配给发起人，而是将评估基准日发起人应认购的资产金额Ｍ从经评估调账后的净资产金额Ｘ元中扣除后，把剩余（Ｘ－Ｍ）元作为发起人应享有利润进行分配，分配给主发起人的利润额与以成本值为基础的未分配利润之间的差额为（Ｘ－Ｍ）－Ｙ元。即：
　　评估调账后净资产金额＝评估基准日认购净资产金额
　　按此作法，我们锁定了发起人在评估基准日认购净资产金额，虽然是按成本值为基础得出利润，但在利润分配时，发起人认购净资产金额是与评估基准日一致的。有一点需要说明的是，这种方法下由于以成本值进行固定资产折旧或无形资产摊销仍可能使得净资产值大于以评估值为基础而得出的净资产值，但由于设立股份公司时一般会以一定比例进行折股，即投入的净资产值按一定比例折成股本，超出股本部分进入资本公积，因此上述作法不会对股本产生影响，仅会对资本公积产生影响，且金额较小，不会造成主发起人出资不实。
　　如上述例子中，评估基准日各方确认的净资产价值为３００万元，以表四为基础进行分配时，需要保证在评估调账日发起人投入了３００万元，分配给发起人的利润仅有１５万元而非５５万元。但是，表四中的净资产仍然虚增了５万元，即发起人分走了１５万元，剩下的３００万元中包含了因以成本值为基础进行折旧而多出的５万元固定资产净值。假设各发起人确立的折股比例为７０％，以评估基准日确认的３００万元为基础，由此得出股份公司的股本２１０万元。如果按以上作法，则股本为２１０万元，资本公积为８０万元，如果以评估值为基础，则股份公司的股本２１０万元，资本公积７５万元。